
最近六氟磷酸锂价格突然飙涨,业内一片沸腾,不管是行业内的从业者,还是关注化工、新能源赛道的普通人,都在讨论这波涨价潮。六氟磷酸锂可能有人不太懂,简单说,它是锂电池的核心原材料,咱们平时开的电动车、用的手机、笔记本电脑,甚至是家里的储能电池,里面都离不开它,相当于锂电池的“心脏”,缺了它,锂电池就没法生产,新能源汽车、电子产品也只能“停工待产”。这波涨价不是小幅度波动,短短四个月就涨了一大截,直接带动天赐材料、多氟多、石大胜华、天际股份这四家行业龙头企业站上风口,大家都在猜,这四家谁能真正抓住机会,业绩弹性拉满,在这波涨价潮里赚得盆满钵满,谁又会因为自身短板,沦为“陪跑者”,只能眼睁睁看着红利溜走。

我有个朋友在新能源行业做采购,专门负责对接锂电池原材料供应商,这段时间天天跟六氟磷酸锂打交道,忙得脚不沾地,连周末都没法休息。他跟我说,这波涨价其实早有苗头,不是突然爆发的,只是之前涨幅平缓,没引起太多关注,最近才彻底“爆发”,成了行业里的热门话题。前段时间国内新能源汽车销量持续上涨,各大车企都在疯狂扩产,比如比亚迪、蔚来、小鹏这些主流车企,每月新车交付量都在稳步增加,有的甚至同比增长几十 percent,对锂电池的需求越来越大。而且随着储能行业的快速发展,不少企业都在布局储能电池,进一步增加了对六氟磷酸锂的需求。
而六氟磷酸锂作为锂电池的核心原材料,供给根本跟不上需求的增长速度,就像菜市场里的紧俏蔬菜,买的人多、卖的人少,价格自然就一路往上走。他还给我看了一组实实在在的数据,三个月前六氟磷酸锂价格大概8万元/吨,现在已经涨到15万元/吨以上,涨幅快翻倍了,而且还在稳步上涨,短期内根本没看到降价的迹象。他还吐槽,现在采购六氟磷酸锂都要“抢”,不仅要排队,还要提前预付30%以上的定金,不然根本拿不到货,不少下游锂电池厂商都在疯狂囤货,就怕后续价格涨得更高,增加生产成本,最后只能把成本转嫁到消费者身上,导致电动车、电子产品涨价。
更有意思的是,他说有些小的锂电池厂商,因为抢不到六氟磷酸锂,已经被迫减产,甚至停工,而那些有稳定供应商的大厂,也在小心翼翼控制成本,生怕被这波涨价潮“拖垮”。还有一次,他为了拿到一批六氟磷酸锂,专门跑到外地的供应商工厂沟通,来回跑了两趟,才勉强拿到少量货源,可见现在六氟磷酸锂有多紧缺。这种“一货难求”的局面,也让不少六氟磷酸锂生产企业变得“傲娇”起来,不仅提高了价格,还收紧了供货条件,完全掌握了市场主动权。
供给端也有不少问题,直接加剧了六氟磷酸锂的短缺。不少六氟磷酸锂生产企业前段时间因为设备检修、环保整改被迫停产,而且新增产能又没及时跟上,毕竟生产六氟磷酸锂不是“搭积木”,需要一定的周期和核心技术,不是说扩产就能扩产的,从厂房建设、设备安装到投产,至少需要一年以上的时间。这就导致市场上的货越来越紧张,“物以稀为贵”,价格自然水涨船高。还有一点,生产六氟磷酸锂的核心原材料萤石、氢氟酸价格也在同步上涨,萤石作为稀缺资源,价格近期涨幅超过20%,氢氟酸价格也上涨了15%左右,上游原材料涨价,六氟磷酸锂生产企业的生产成本也跟着增加,相当于“上游涨、中游涨、下游慌”,形成了连锁反应。
这波涨价潮里,受益最大的就是天赐材料、多氟多、石大胜华、天际股份这四家,它们是国内六氟磷酸锂的主要生产商,占据了国内80%以上的市场份额,相当于“近水楼台先得月”,直接承接了这波涨价带来的红利,而那些小的生产企业,因为产能小、技术弱、成本高,根本没法分到一杯羹,只能在夹缝中生存,甚至面临被淘汰的风险。
不过这四家企业的情况不一样,各自的优势和短板很明显,业绩弹性也有很大差别,不是谁都能同等受益,更不是谁都能“躺赚”。多氟多是行业内的老牌企业,深耕六氟磷酸锂领域多年,算是这个赛道的“老大哥”。它最大的优势就是产能大,目前国内六氟磷酸锂产能它排第一,年产能超过10万吨,而且它的原材料自给率高,萤石、氢氟酸这些核心原材料大多是自己生产,不用对外高价采购,成本控制得很好。一旦六氟磷酸锂价格上涨,它的利润空间提升最明显,相当于“家里有矿,涨价就赚”,不用愁成本、不用愁销量,业绩弹性应该是四家里面最大的。而且它的技术成熟,产品质量稳定,不管是中低端还是高端市场,都有稳定的客户,就算后续价格回落,也能凭借规模优势站稳脚跟。
天赐材料虽然产能不如多氟多,但它的优势在客户资源,算是“靠人脉吃饭”的典范。它和不少锂电池大厂比如宁德时代、比亚迪都有长期合作,签订了固定的供货协议,订单稳定得很,就算六氟磷酸锂价格上涨,它也能稳定供货,不用愁销量。而且它的产业链布局比较完善,除了六氟磷酸锂,还生产电解液等其他锂电池原材料,能够实现产业链协同,抗风险能力更强。不过因为它的原材料自给率不如多氟多,成本受上游价格波动影响较大,所以业绩弹性比多氟多略弱一些,属于“稳扎稳打型”,虽然赚得不如多氟多多,但胜在稳定,不会大起大落,适合长期发展。
石大胜华的优势在产品质量,走的是“高端路线”。它生产的六氟磷酸锂纯度高,杂质少,能够满足高端锂电池的需求,主要供给特斯拉、宁德时代高端产品线等高端客户,这类客户对价格敏感度相对低一些,更看重产品质量,就算价格上涨,也不会轻易更换供应商。所以虽然石大胜华也能受益于涨价,但因为客户群体相对固定,而且高端产品的产能有限,价格涨幅不会像中低端产品那么大,业绩弹性比多氟多、天赐材料要弱一些,属于“慢赚型”,赚的是长期稳定的钱,不是短期涨价的快钱。不过它的产品附加值高,利润率也相对较高,就算行业进入下行期,也能凭借高端产品优势保持一定的盈利能力。
天际股份则是这四家里面的后来者,入局六氟磷酸锂领域时间不长,算是“新手玩家”。它的产能相对较小,年产能只有2-3万吨,而且核心原材料大多需要对外采购,没法自主控制成本,一旦上游原材料涨价,它的生产成本就会大幅增加,挤压利润空间。而且它的客户资源也不如天赐材料,大多是中小型锂电池厂商,订单稳定性较差,在价格上涨时,虽然也能提高产品售价,但因为产能和成本的限制,受益程度可能是四家里面最低的,业绩弹性也最小,大概率会沦为“陪跑者”,只能跟着行业趋势喝点汤,没法分到太多红利。
其实这波六氟磷酸锂涨价潮,也反映出新能源行业的一个普遍现状,上游原材料的价格波动,直接影响下游企业的利润和发展,相当于“牵一发而动全身”。之前也出现过类似的情况,比如锂电池的另一种核心原材料碳酸锂涨价,就带动了一批上游碳酸锂生产企业业绩暴涨,股价也跟着翻倍,而下游锂电池厂商和车企则面临生产成本增加的压力,甚至有些小企业因为扛不住成本上涨而倒闭,行业迎来“大洗牌”。这也说明,新能源行业虽然发展前景广阔,但产业链各环节的风险也不容忽视,上游企业掌握资源和技术优势,更容易在行业波动中受益,而下游企业则更容易受到成本压力的影响。
而且这波涨价潮也不是没有隐忧,对于新能源行业来说,短期来看,上游企业赚得盆满钵满,但长期来看,如果原材料价格一直居高不下,会增加下游企业的生产成本,影响新能源汽车、电子产品的普及,反而不利于整个行业的良性发展。毕竟消费者买电动车、买电子产品,最看重的还是价格,如果因为原材料涨价导致产品涨价,很多消费者可能会选择观望,反而抑制市场需求,最后反噬整个产业链。还有一点,随着各大企业纷纷扩产,后续六氟磷酸锂的供给会慢慢跟上,价格大概率会慢慢回落,到时候那些过度依赖涨价红利、没有核心竞争力的企业,很可能会面临业绩下滑的风险。
对于我们普通人来说,了解这波涨价潮和四家企业的情况,也能更清楚新能源行业的产业链逻辑,知道哪些企业真正有实力,哪些企业只是“蹭热点”。不管是投资还是择业,都能多一份参考,少走一些弯路。毕竟新能源行业是未来的发展趋势,了解行业动态,对我们每个人都有好处,既能看清行业本质,也能避免被虚假信息误导。
你们有没有关注六氟磷酸锂涨价的事,觉得这四家企业谁能抓住机会脱颖而出,都来评论里说说。
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